نگاهی جامع به عملکرد صندوق‌های سرمایه گذاری در هفته‌ای که گذشت؛

بازدهی بالای ۳۰.۷ درصدی سالانه با صندوق "اعتماد ارغوان"

بی تردید صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک، یکی از ابزار‌های پرکاربرد در بازار‌های مالی کشور‌های توسعه یافته می‌باشد. ضرورت تسلط و بهره مندی از علوم مختلف اقتصادی، صنعتی و مالی از یک سو و پیگیری اخبار و اطلاعات روزانه و ۲۴ ساعته رخداد‌های داخلی و بین المللی اعم از تغییرات قوانین، اجرای مصوبه‌های گوناگون، تغییر قیمت‌های جهانی کالا و مواد اولیه و ...، از سوی دیگر، سبب شد تا صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک با استقبال گسترده‌ای از سوی سرمایه گذاران روبرو گردند.

به گزارش بورس‌نیوز، چندین دهه از حضور فعال و تاثیر گذار صندوق های سرمایه گذاری در بازارهای مالی دنیا می گذرد. شرکت های تخصصی و نوابغ زیادی در بازارهای مالی بین المللی توانستند با ثبت بازدهی های بی نظیر در صندوق های سرمایه گذاری، اعتماد عموم را به این ابزار مفید جلب کنند.

مکانیزم و ماهیت وجودی و دلیل محبوبیت بالای این صندوق ها، شفاف و منطقی به نظر می رسد. این صندوق ها شرایط را برای حضور هر سرمایه گذاری با هر میزان سرمایه، درجه ریسک پذیری و یا ریسک گریزی و هر سطحی از دانش و تسلط به علوم مالی مهیا می سازد .

تعریف و تاسیس انواع صندوق های با درآمد ثابت برای اشخاص حقیقی و حقوقی ریسک گریز، صندوق های سرمایه گذاری در سهام برای اشخاص ریسک پذیر، صندوق های سرمایه گذاری مختلط برای اشخاص حقیقی و حقوقی فرصت طلب، صندوق های مبتنی بر سپرده های کالایی، صندوق های مبتنی بر آپشن ها و ...، گویای توانایی این ابزار در جذب طیف وسیعی از انواع سرمایه گذاران می باشد.

در بازار سرمایه کشورمان نیز به ویژه در یک دهه گذشته، شاهد تاسیس و فعالیت انواع مختلفی از صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک می‌باشیم. علی رغم آنکه نمی‌توان از ضعف‌های موجود در نحوه اعطای مجوز، مدیریت و عملکرد برخی از صندوق‌های سرمایه گذاری فعال در ایران چشم پوشی کرد، با این حال روند جذب منابع و اعتماد روزافزون سرمایه گذاران خرد به این ابزار مالی قدرتمند، غیر قابل انکار است.

در این راستا، "رسانه بورس‌نیوز" تصمیم دارد تا بنا بر درخواست‌های بیشمار شما عزیزان و ایفای نقش خود در افزایش سطح آگاهی و کمک به اتخاذ فرآیند تصمیم گیری سرمایه گذاران، در گزارشاتی هفتگی، به بررسی وضعیت صندوق‌های سرمایه گذاری و معرفی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌ها با بالاترین عملکرد بپردازد.

صندوق‌های سرمایه گذاری در سهام: (سرمایه گذاران ریسک پذیر)

یکی از اصلی‌ترین صندوق‌های سرمایه گذاری فعال در بازار سرمایه کشور، صندوق‌های سرمایه گذاری در سهام می‌باشد. مبنای سرمایه گذاری در این نوع صندوق ها، دریافت و تجمیع سرمایه‌های خرد و کلان از سهامداران حقیقی و حقوقی توسط مدیر صندوق (وابسته به نهاد‌های مالی تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار کشور) و سرمایه گذاری در سهام شرکت‌ها و نهاد‌های فعال در بازار سرمایه می‌باشد.

برخلاف سرمایه گذاران ریسک گریز صندوق‌های با درآمد ثابت و سرمایه گذاران کم ریسک صندوق‌های مختلط، دارندگان یونیت‌های صندوق‌های در سهام، ترجیح می‌دهند با پذیرفتن ریسک بیشتر، از بازدهی بیشتری برخوردار باشند.

همسو با رشد قیمت دلار در بازار آزاد و نیمایی و همچنین فروکش کردن تب انتقام صادق ۳ و کاهش اندک ریسک‌های سیاسی و امنیتی، بازار بورس هفته‌ای پر بازده را پشت سر گذاشت. رشد قیمت سهام شرکت‌های خودرو سازی به واسطه اخذ مجوز افزایش نرخ بین ۲۰ تا ۳۵ درصدی از دولت را می‌توان موتور محرک بازار سرمایه کشور در هفته گذشته دانست.

اینکه این افزایش و رشد قیمت سهام در هفته‌های آتی چگونه پیگیری می‌شود سوالیست که ذهن بسیاری از فعالین بازار سرمایه را به خود مشغول کرده است. عده‌ای از سرمایه گذاران به واسطه خاطرات و تلاطمات شدید ماه‌ها و سوال‌های گذشته همچنان حاضر به خرید سهام نمی‌باشند و عده‌ای از سهامداران نیز فعلا قصدی برای فروش سهامشان ندارند.

از این رو صندوق‌های سرمایه گذاری در سهام با ثبت بازدهی مثبت ۴.۲ درصدی در انتهای هفته عملکرد قابل قبولی از خود به نمایش گذاشت.

• لازم به ذکر است، در هفته گذشته صندوق ها تا تاریخ 29/08/1403 به روز رسانی شده اند . همچنین صندوق های تازه تاسیسی که فاقد بازده سه ماهه می باشد از جداول گزارش حذف گردیده‌اند.

همانگونه که مشاهده می گردد، بالاترین بازده ها در میان صندوق های در سهام متعلق به صندوق های اهرمی می باشد که در هفته های گذشته افتی معنادار و فراتر از تصور را تجربه کرده بودند .

صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت : (سرمایه گذارهای ریسک گریز)

از پرطرفدارترین صندوق‌های سرمایه گذاری این روز‌های بازار سرمایه، صندوق‌های سرمایه گذاری با درآمد ثابت می‌باشد. در واقع بسیاری از سرمایه گذاران ریسک گریز و یا سرمایه گذارانی که بنا به تحلیل و تشخیص خود ترجیح می‌دهند، بخشی و یا تمام سرمایه خود را در مقاطع زمانی مختلف (عمدتا در زمان نزول و یا رکود بازار)، به ابزاری با درآمد ثابت و بی ریسک تبدیل کنند، از مشتریان پر و پا قرص این نوع صندوق‌ها می‌باشند.

از محاسن این صندوق‌ها در مقایسه با سپرده‌های بانکی می‌توان به تبدیل سریع این دارایی‌ها به انواع دیگری از اوراق و یا سهام اشاره نمود. (به ویژه صندوق‌های ETF و قابل معامله)

همچنین محاسبه نرخ بازدهی مفید بیشتر از سپرده‌های بانکی آنهم بدون وجود نرخ شکست، از مهمترین مزایای خرید یونیت چنین صندوق‌هایی می‌باشد.

در هفته گذشته، با توجه به سهم پایین و تنها ۴ درصدی سرمایه گذاری‌های صندوق‌های با درآمد ثابت در اوراق سهام شرکت ها، عملکردی خنثی در میان انواع صندوق‌های سرمایه گذاری را می‌توان به این صندوق‌ها نسبت داد.

اگر چه ثبت میانگین بازدهی هفتگی ۰.۵۳ درصد برای صندوق‌های با درآمد ثابت، تفاوت محسوسی با عملکرد این صندوق‌ها نسبت به هفته گذشته و برخی از هفته‌ها و ماه‌های گذشته ندارد، با این وجود آنچه مشهود است، عملکرد مناسب این صندوق‌ها در قبال سرمایه گذاران ریسک گریزشان می‌باشد.

صندوق های سرمایه گذاری مختلط : (سرمایه گذاران کم ریسک)

ارزش پائین خالص دارایی‌های صندوق‌های مختلط در ایران نشان می‌دهد که یا ارزیابی‌های صحیحی از میزان ریسک پذیری افراد صورت نگرفته است (مانند ارزیابی میزان ریسک پذیری افراد) و یا بسیاری از سرمایه گذاران در دو طبقه ریسک گریز و ریسک پذیر قرار دارند. 

به هر حال با توجه به سهم در حدود ۵۰ درصدی سرمایه گذاری‌های صندوق‌های مختلط در سهام موجود در بازار سرمایه، ثبت بازدهی مثبت ۲.۴ درصدی این نوع از صندوق‌ها در هفته گذشته غیر منطقی نمی‌باشد. 

لازم به ذکر است صندوق رشد آفرین سرمایه با ثبت بازدهی هفتگی ۴ درصدی در عملکرد هفته گذشته، از بهترین صندوق‌های سرمایه گذاری فعال در بازار سرمایه بود.

صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر سپرده های کالایی : (سرمایه گذاران مشتاق به سرمایه گذاری در بازار طلا و ارز)

متاسفانه با توجه به شرایط اسفناک اقتصاد کشور در سال‌های اخیر و تلاطمات و جهش‌های ناگهانی قیمت ارز، سرمایه گذاری در طلا و دلار همواره یکی از سرمایه گذاری‌های معقول و پر بازده در ایران بوده است. 

مشکلات ناشی از خرید و نگهداری طلا (عمدتا سکه) و دلار، اعم از امنیت و اعتماد خرید این دو کالا، قابلیت نقد شوندگی، موانع قانونی خرید (قوانین مربوط به قاچاق ارز)، اخذ مالیات، ثبت نام خریداران در سامانه‌های دولتی و ...، تنها برخی از دلایلی هستند که بسیاری از سرمایه گذاران این حوزه را به سمت خرید یونیت صندوق‌های سرمایه گذاری مبتنی بر سپرده کالایی (به ویژه مبتنی بر طلا) سوق داده است.

ابزاری که اگر چه شفافیت معاملات را در پی دارد، اما تا حدود زیادی خیال سرمایه گذارانش را از بابت استفاده از نوسانات قیمت طلا و تا حدود زیادی نرخ ارز، راحت کرده است.

اصولا هرچه وضعیت سیاسی و امنیتی کشور دچار نوسانات و تلاطمات بیشتری باشد، شاهد افزایش تقاضا و قیمت طلا و دلار در کشور خواهیم بود. متاسفانه اخبار سیاسی ناخوشایند در هفته‌های اخیر منجر به رشد چشمگیر و معنادار قیمت دلار در بازار ارز کشور گردیده است.

شرایط وخیم و متاثر کننده سیاسی کشور در هفته گذشته علی رقم تثبیت قیمت‌های دلار در قیمت‌های بیش از ۷۰.۵۰۰ تومانی و کاهش قیمت‌های جهانی هر انس طلا به قیمت‌های بیش از ۲۷۰۰ دلار، باعث رقم خوردن شرایط مطلوبی برای سرمایه گذاران صندوق‌های طلا گردید.

رشد محسوس دلار در خلاف کاهش قیمت‌های جهانی طلا کافی بود تا صندوق‌های سرمایه گذاری طلا بازدهی مثبت ۴ درصدی را به ثبت برسانند.

صندوق‌های اختصاصی بازارگردانی هم که این روز‌ها با چالش‌های عجیبی نظیر حذف الزام شرکت‌ها به داشتن بازارگردان و شرایط نامطلوب بازار سرمایه، روبرو هستند، با ثبت بازده مثبت حدود ۲ درصدی، عملکردی همسو با بازار در هفته گذشته به ثبت رساندند.

بنابراین آنچه می‌توان از عملکرد انواع صندوق‌های سرمایه گذاری در هفته گذشته، بیان کرد، ثبت بازدهی‌هایی منفی، همسو با شرایط کلی بازار سرمایه است.

همانگونه که در جدول فوق مشاهده می‌گردد، تنها صندوق‌های سرمایه گذاری مبتنی بر سپرده‌های کالایی موفق به ثبت بازده سالانه ۷۴ درصدی شده اند؛ بنابراین اگر در سال گذشته عملکردی با بازدهی صفر و یا حتی بازدهی مثبت تا ۵ درصد را به ثبت رسانده اید خیلی به خودتان سخت نگیرید چرا که برآیند فعالیت سالانه ۱۳۴ صندوق در سهام کشور، بازدهی حدود مثبت ۹ درصدی را به همراه داشته است.

معرفی اجمالی صندوق با درآمد ثابت "اعتماد ارغوان" (آلا): 

در گزارشات بررسی هفتگی صندوق‌های سرمایه گذاری، قصد داریم تا به بررسی اجمالی صندوق‌های برتر سرمایه گذاری بپردازیم تا علاوه بر تشویق مجموعه‌ها و مدیران این صندوق‌ها به ادامه روند مطلوب، چشم انداز مناسبی برای سرمایه گذاران و فعالین بازار سرمایه کشور فراهم گردد.

در هفته‌های گذشته به بررسی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌های با درآمد ثابت، در سهام و مختلط پرداختیم. در این هفته قصد داریم به بررسی یکی از صندوق‌های تازه وارد بازار یعنی صندوق با درآمد ثابت " اعتماد ارغوان " یکی از پر بازده‌ترین صندوق‌های با درآمد ثابت کشور در یک سال گذشته بپردازیم.

صندوق سرمایه گذاری " اعتماد ارغوان "، یکی از صندوق‌های موفق در کسب بازدهی سالانه در بین صندوق‌های با درآمد ثابت می‌باشد. این صندوق با " ثبت بازده سالانه بیش از ۳۰.۶۵ درصدی در عملکرد سالانه "، " یکی از بهترین صندوق از حیث بازدهی " در میان ۱۴۹ صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت می‌باشد.

مدیریت صندوق با درآمد ثابت " اعتماد ارغوان "

مدیریت صندوق با درآمد ثابت " اعتماد ارغوان" بر عهده شرکت سبدگردان توازن بازار (ثنا سابق) با مدیریت علی حبیبی از فعالین خوشنام و قدیمی بازار سرمایه می‌باشد.

همچنین دیدن نام مصطفی امید قائمی به عنوان سهامدار این مجموعه از دیگر نکات قابل توجه این شرکت سبدگردانی می‌باشد. مصطفی امید قائمی که فعالان و مدیران سابقه دار بازار سرمایه ایران محسوب می‌گردد در سال‌ها گذشته پست‌های مدیریتی متعددی در هلدینگ‌ها و شرکت‌های سرمایه گذاری و همچنین تامین سرمایه‌ها را بر عهده داشته است.

شرکت سبدگردان ثنا با شماره ۵۷۹۵۶۰ نزد اداره ثبت شرکت‌های تجاری و موسسات غیر تجاری تهران به ثبت رسیده است و همچنین با شماره ۱۱۸۶۰ نزد سازمان بورس و اوراق بهادار به عنوان نهادمالی سبدگردان به ثبت رسیده است. همچنین این مجموعه صندوق‌های سرمایه گذاری با عناوین "صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت اعتماد ارغوان " و "صندوق سرمایه گذاری زرین نهال ثنا" را تحت مدیریت دارد.

ترکیب دارایی‌های صندوق با درآمد ثابت " اعتماد ارغوان":

عمده دارایی‌های صندوق با درآمد ثابت " آلا" سپرده‌های بانکی با ۵۹ درصد، اوراق قرضه و مرابحه با ۴۰ درصد و نهایتا سایر سرمایه گذاری با حدود ۱ درصد می‌باشد.

سرمایه گذاری در اوراق مشارکت و اوراق اختیار فروش تبعی:

بر اساس عملکرد مهر ماه منتشر شده صندوق، بخش عمده و حدود ۴۴۲ میلیارد تومانی دارایی‌های صندوق به سرمایه گذاری در اوراق مرابحه و صکوک اختصاص دارد. سرمایه گذاری بیش از ۱۰۰ میلیارد تومانی در اوراق سلف متانول بوشهر، ۴۰ میلیارد تومانی مرابحه کرمان موتور و اوراق خزانه از اصلی‌ترین اوراق موجود در پرتفوی این صندوق می‌باشد.

سپرده‌های بانکی:

بیش از ۶۵۰ میلیارد تومان سپرده‌های بانکی موجود در سبد سرمایه گذاری این صندوق تا تاریخ ۲۹ مهر ماه سال ۱۴۰۳، نشان از سهم ۵۹ درصدی بانک‌ها از کل منابع این صندوق دارد.
عمده سپرده‌های بانکی موجود در سبد سرمایه گذاری این صندوق مربوط به سپرده‌های موجود در بانک‌های ملت، تجارت گردشگری و پاسارگاد می‌باشد که چینشی کم ریسک محسوب می‌گردد.

پایان مطلب